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分析:一季度建筑用钢价格走势分析

来源:CNBM发布时间:

        进入元月中旬以来,国内大部分地区建筑用钢材价格全面上涨,不仅线材将去年12月份降价部分涨回,螺纹又实现了50元/吨的增长。最先举起涨价旗帜的是华北地区钢厂,几乎所有大钢厂都在相近的时间内同步调整了建筑用钢材价格,线螺价格在短短的几天的时间了实现了今年首次较大幅度的价格上涨。这次价格上涨完全打破了人们对春节前后建筑用钢材价格走势的心理预期,使我们对今后、特别是对春节后建筑用钢材价格走势的判断上,增加了意想不到的不确定因素。 

       一、对本轮价格上涨情况的简单回顾。 

       据统计:先是邯钢在8日前后线材、螺纹价格分别有了20元/吨的试探性上浮。紧接着,10日唐钢宣布线材、螺分别上涨50元/吨,价格调整后,唐钢高速普线、大规格螺纹钢价格分别达到了3330元/吨和3400元/吨。11日,作为去年12月份线材价格较大幅度下跌的重灾区天津,天钢将线材上调了60元/吨,天铁螺纹上调了30元/吨。天津轧一、轧三也乘势搭上涨价快车,螺纹钢分别上调了40元/吨,其轧三小规格螺纹钢12mm价格达到了3770元/吨、14mm价格达到了3730元/吨,轧一大规格螺纹钢价格达到了3420元/吨。12日,宣钢宣布自13日起线材、螺纹分别上调80元/吨和50元/吨。首钢也宣布了同幅度的涨价措施,价格调整后,首钢的高速普线价格达到了3390元/吨,小规格螺纹钢价格达到了3570元/吨,大规格螺纹钢价格达到了3440元/吨。邢钢高线也有了30元/吨的上调,价格达到了3450元/吨。13日,承钢上调了它的螺纹钢出厂价格,上调幅度为50元/吨,价格调整后,其小规格螺纹钢价格达到了3495元/吨、大规格螺纹钢价格达到了3355元/吨。海鑫线螺也分别上调40元/吨,调整后,其线材价格为3280元/吨,大规格螺纹钢达到3370元/吨,小规格螺纹钢价格达到了3520元/吨。 

  通过对涨价情况的回顾,我们发现了一个十分有趣的现象,在未召开新的价格研讨会的前,在10-13日短短的四天时间里,华北地区主要钢厂准联盟组织“华北五钢”的线材、螺纹钢价格实现了同步上调,上调幅度均在50-80元/吨。与华北地区线螺价格上涨的形势有所不同,华东地区上海市场,线材、螺纹则实现了持续小幅度上涨态势。元月12日,上海市场线材、螺纹钢价格再度上涨了30-40元/吨,其中高速普线价格达到了3530元/吨,大规格螺纹钢价格达到了3460元/吨。13日,线螺价格再度小幅度上扬,线材价格达到3540元/吨,大规格螺纹钢价格达到3480元/吨。 

       二、本轮涨价对春节后建筑用钢材价格走势的影响。

       进入2005年以来,年初的国内钢材市场走势普遍不被人们所看好,无论是从流通资金、市场需求、钢厂资源增长以及冶金原料价格近乎“歇斯底里”的坚挺来说,没有充足的依据使人们对年初的钢市走势抱有乐观的估计。但这次华北地区建筑用钢材在2005年的第一轮涨价,使人们对今年年初、特别是春节前后的建筑用钢材价格走势重燃希望,同时,对区域市场的驾驭而言,华北地区的主导钢厂重拾信心,区域市场“准联盟”组织有进一步实现紧密合作的迹象和条件。但就此判断本轮涨价后,华北地区建筑用钢材价格的基础牢固程度还为时尚早。主要有以下四点需要关注。 

      (1)国家财政政策调整,表明我国宏观经济政策向从紧方向转变。去年在宏观调控下,中国经济还是实现了平稳较快发展,但过热行业还是发展过快,投资型经济增长色彩浓重。2004年央行采取的提高准备金率,提高钢铁、房地产、水泥和电解铝等行业固定资产投资项目的资本金比率,实行贷款的额度控制,提高存贷款利率等,都是收缩银根的措施,表明政府决心使经济走向更加稳健。为了实现经济的软着陆,2005年国家实施“双稳健”政策,财政政策从扩张性调整为稳健,长期建设国债逐步减少发行直至不再发行,财政赤字占GDP的比重逐步降低,财政投资于竞争性行业的比重更要较大幅度降低,而主要投资于公共领域等等。因此对于年初的建筑用钢材价格走势来说,期望实现类似于2003年的价格走势并不现实,更有可能重现2004年较大起伏的价格走势。 

      (2)国内市场需求与资源的增长不对称。人们对于本轮涨价心情复杂,因为很难说市场今后的走势前景。2004年国内钢材增长速度依然较快。截至去年11月份,国内钢材产量达到了2.6963亿吨,同比增长23%,线材、螺纹的增长幅度均低于23%,分别只有21%和16%。而2004年国内钢铁企业出口钢材、钢坯则创了记录,出口增长大大超过了钢材产量的增长,进口钢材则大为减少。据海关快报数据,2004年全年,国内进口钢材累计2930万吨,较上年同期的3717万吨,同比下降21.2%;出口钢材累计1423万吨,较上年同期的696万吨,同比增长104.6%;钢材净进口累计1507万吨,较上年的3021万吨,同比下降100.4%。2004年1-12月份,我国进口钢坯累计386万吨,较上年同期的588万吨下降34.3%;出口钢坯累计606万吨,较上年同期的147万吨,同比增长312%。全年钢坯净出口累计达到220万吨,而上年度为净进口441万吨。2004年我国钢材(坯)合计净进口达到1287万吨,较上年材(坯)的净进口3462万吨,同比下降63%。但是一旦国际钢市走势滑落,令人十分怀疑出口是否还能成为国内钢铁企业分流资源的渠道。此外,目前有消息说中国即将进一步调低或者取消钢坯的出口退税,更加使我们关切下一步钢市走势。

     (3)冶金原料价格持续坚挺。 

  A 华北地区铁精粉市场稳中趋涨。河北地区66%干基出厂含税价在720-780元/吨左右,前段时间的沙河矿山事故至今影响着河北各个地区的铁矿石行情,河北省各地区矿山都在进行大规模的停产整顿,由于此次整治力度较大,使钢厂采购及选厂的原矿购买都带来了困难。当地资源有限、许多小选厂由于铁矿石库存较少也面临着停产。资源的减少带来价格的上涨自然是顺理成章的。 

  国际市场方面,澳大利亚与日本钢铁企业就铁矿砂年度价格已经展开新一轮谈判,由于中国钢铁企业的巨大需求,今年铁矿砂出口价格提价将破历史纪录,至少提价30%,甚至会提升50%以上。此次谈判定下的价格将在4月1日日本新财年开始时执行。而上一年度,铁矿砂价格涨幅仅为18.6%。 

        B 根据中国中煤能源集团公司的预测,2005年国内煤炭总需求预计为19.3-19.5亿吨,比2004年增加1亿吨左右。2005年国内煤炭需求仍将保持旺盛,煤炭消费增加仍以电力和钢铁用煤为主,预计2004年全国原煤产量将超过18.5亿吨,比2003年增加近2亿吨,增长11%。其中,电力工业煤炭需求为10.8亿吨,比2004年增加1亿吨,增长10.2%,钢铁业煤炭需求为2.3亿吨,比2004年增加2000万吨,增长9.5%。

  2005年全国煤炭出口配额为8000万吨,与去年持平,但低于2003年的9300万吨。煤炭进口量将继续增加,中国对煤炭的需求不断攀升,直接推动了国际煤炭价格在去年上涨了50%左右。焦煤、动力煤、无烟煤进口总量将突破2000万吨,比2004年增加500万吨,全年煤炭净出口约6000万吨。目前中国是全球第二大煤炭出口国,在全球出口总量中约占20%。为了抑制出口,中国可能进一步下调热力煤的出口退税率。去年退税率已从13%降至11%。而国内总需求约18.2亿吨,同比增长14%。因此,与2004年相比,在煤炭产量的快速增长有所减缓的情况下,煤炭价格上涨基础较为坚固。 

        C 据商务部公布的2005年焦炭出口配额数据,焦炭出口配额定为1400万吨,稍高于2004年的配额水平。预计焦炭价格水平在出口因素和国内炼焦煤价格的拉动下,将继续保持坚挺的态势。 

       通过对上述情况的分析,我们认为2005年年初建筑用钢材价格最被希望的是实现平稳增长、适度起伏的走势,从这一点上说,也许目前的价格上涨迎合了这样的市场预期,从钢厂和流通商的小心翼翼的价格操作上也可略见一斑。


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